Else Beekman
Daarmee verhielp de financiele groep een onevenwichtigheid in de financiering die een ernstige bedreiging kon vormen als Spanje de euro zou verlaten.
Nederlands grootste bank naar de balans gemeten nam een verlies van EUR234 miljoen voor de periode van april tot en met juli van dit jaar, als de prijs die moest worden betaald om de risico’s te verminderen.
De totale blootstelling aan Spaanse leningen en obligaties daalde onverwacht sterk, met EUR6,2 miljard tot EUR34,9 miljard. Dit gebeurde vooral door de kredietverstrekking te verminderen en door de verkoop van schuldeffecten zoals gedekte obligaties en gestructureerde hypotheken of mortgage backed securities (MBS).
ING gaf aan dat er in de komende kwartalen misschien meer verliezen moeten worden genomen. “Spanje zit middenin een gigantische bezuiniging op de overheidsuitgaven, wat een impact heeft op de bredere economie”, zegt chief executive Jan Hommen van ING in een toelichting.
De uitspraken zijn een nieuwe bewijs van de gevolgen voor de economie van een financiele crisis in Spanje. Officiele economische cijfers lieten woensdag zien dat de industriele productie van Spanje in juni verder is gedaald. Dat is een nieuw signaal dat de economische neergang in de vierde economie van de eurozone aanhoudt.
De beveiligingsfirma Securitas AB (SECU.B.SK) meldde eveneens woensdag dat het bedrijf misschien meer contracten in Spanje moet stopzetten, omdat klanten mogelijk hun rekeningen niet kunnen betalen.
Zorgen over de bezittingen van ING in Spanje bestaan al enige maanden. Apart van potentiele verliezen op leningen die kampen met wanbetalingen en op beleggingen, waarschuwen analisten ook voor een mogelijke financieringstekort, met een crisis die uit de hand dreigt te lopen.
ING heeft een aanzienlijke positie in Spanje opgebouwd, door zijn online-bank ING Direct. Dat onderdeel, dat is gevestigd in Madrid, dient ook als een beleggingsvehikel voor andere Europese landen waar ING Direct actief is. De Spaanse bank heeft een deel van het spaargeld dat in andere landen werd opgehaald gebruikt om leningen in Spanje af te sluiten en te investeren in Spaanse bezittingen, zoals covered bonds.
Hierdoor ontstond een onevenwichtigheid tussen bezittingen en verplichtingen en werd de Spaanse internetbank van ING zwaar afhankelijk van financiering door buitenlandse faciliteiten. Hierdoor ontstaat een aanzienlijk risico als Spanje de euro zou verlaten, stelde een analist van JP Morgan in juni in een rapport. “Het valuta-scenario is zeer onwaarschijnlijk, maar zou significant kunnen zijn”.
De Spaanse bank van ING verkleinde zijn afhankelijkheid van financiering uit andere landen tot EUR12,3 miljard in juli, van EUR19,6 miljard aan het einde van het eerste kwartaal.
Hommen noemt deze ingreep ‘agressief’. Desgevraagd voegt hij daaraan toe dat na deze actie de kwestie “niet meer zo urgent is, zoals we die eerst nog wel voelden”.
Toch gaat ING door met het afbouwen van de risico’s en zal de bank proberen om meer lokale financiering te verwerven.
Hommen voegt daaraan toe nog steeds “zeer tevreden” te zijn over de kwaliteit van de Spaanse kredietportefeuilles.
Rabobank-analist Cor Kluis zegt woensdag onder de indruk te zijn van de manier waarop ING omgaat met de Spaanse risico’s. “Dit toont aan dat ING dit tamelijk serieus neemt en we verwachten dat het afbouwen in hetzelfde tempo doorgaat.”
ING boekte woensdag een nettowinst van EUR1,17 miljard, lager dan de EUR1,51 miljard een jaar eerder. De winst werd gedrukt door hogere voorzieningen voor slechte leningen, die met 78% stegen tot EUR548 miljoen.
Het bedrijf, dat in 2008 EUR10 miljard staatssteun ontving tijdens de financiele crisis in 2008, zei woensdag dat de voorzieningen voor slechte leningen in de rest van het jaar waarschijnlijk op een hoog niveau zullen blijven.
Het aandeel ING noteert woensdag rond 14.30 uur 2,4% lager op EUR5,61. De AEX daalt 1,1%.
Door Maarten van Tartwijk van Dow Jones Nieuwsdienst op Beurs.nl.